中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆(lù)续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根(gēn)大通(tōng)证券同期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国际(jì)金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深(shēn)入财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券(quàn)公司来(lái)说(shuō)，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分(fēn)化”的(de)激烈态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外资(zī)控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别(bié)为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成(chéng)为(wèi)外资控(kòng)股券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工(gōng)商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)有所收窄。大和证券(一个男的长期不碰他老婆是什么原因quàn)2022年实(shí)现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言(yán)，2022年(nián)受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且(qiě)新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主要(yào)还(hái)是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿一个男的长期不碰他老婆是什么原因p>

　　当然，也(yě)有“外来的和(hé)尚”念好(hǎo)了(le)中国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈(yíng)利(lì)，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算是(shì)相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业(yè)绩已跻身行(xíng)业中游(yóu)水平(píng)，而这(zhè)只是摩根大通(tōng)证券展业的(de)第(dì)三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一(yī)股东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表(biǎo)显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经(jīng)纪(jì)业务团队成(chéng)立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开展和(hé)运(yùn)作取得进(jìn)一步进展，新客(kè)户(hù)开发(fā)稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计在(zài)6月底(dǐ)前(qián)完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集团股(gǔ)份公(gōng)司之间达(dá)成协议和合(hé)并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司(sī)下属控股子公(gōng)司，未来的(de)运(yùn)营和财务业绩受到上(shàng)述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事(shì)项表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公(gōng)司持续(xù)经营能力产生重大疑虑(lǜ)的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立(lì)于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方(fāng)正证券增(zēng)资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人参股证券公(gōng)司的数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一留”的(de)局面。

　　深入财富管(guǎn)理破(pò)局(jú)

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)表示，2022年其财富(fù)管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账户(hù)）”等业务持续(xù)推(tuī)进(jìn)的(de)基础上，新增了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公(gōng)司大宗(zōng)减持服务(wù)、集团(tuán)间跨境(jìng)业务(wù)联动等多种业务(wù)模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维(wéi)度、一(yī)站式的综合性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员(yuán)建设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作四个(gè)方面入(rù)手，打造以(yǐ)产品(pǐn)为中心的业务(wù)核心竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高(gāo)华的(de)所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华(huá)获证监会核发(fā)新增证券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华与北京(jīng)高(gāo)华(huá)完成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持(chí)续以(yǐ)资产配置为(wèi)核心进行新产品和服(fú)务的(de)研(yán)发工作，进一步赋(fù)能部(bù)门为(wèi)在岸客(kè)户(hù)提供财富管理(lǐ)综合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理平台未来战略规(guī)划，并(bìng)进(jìn)一步(bù)拓(tuò)展境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进(jìn)私募(mù)股权基金(jīn)管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持续代(dài)销第三方金(jīn)融产品并推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品的研发(fā)，为客户提供直(zhí)接对接境外资本市(shì)场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于外资股东(dōng)打造私人财富(fù)管理业务，这在(zài)具备外资银(yín)行股(gǔ)东背(bèi)景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管理部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人(rén)客户(hù)综(zōng)合财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值和(hé)超高净(jìng)值(zhí)客户及(jí)其家族提供专业、多元(yuán)及定制化(huà)的资产配(pèi)置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊(qī)径，推出家族信(xìn)托资讯业务(wù)，与4家国内头部信托(tuō)公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重(zhòng)启(qǐ)深圳分(fēn)公(gōng)司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的新(xīn)政举(jǔ)措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其(qí)财(cái)富(fù)管理部(bù)秉持着(zhe)为客(kè)户(hù)进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和(hé)满足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进(jìn)一步(bù)完(wán)善投(tóu)资解决方案和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上(shàng)策略(lüè)，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客户在同(tóng)一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市场对(duì)外开(kāi)放(fàng)的(de)力度不断(duàn)加大，各外(wài)资(zī)金融机构加速了(le)在境内设立控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获批(pī)准设(shè)立(lì)，公(gōng)司(sī)注(zhù)册(cè)地为(wèi)北(běi)京(jīng)市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括(kuò)证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息(xī)来看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内的外(wài)资控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商(shāng)已成(chéng)为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才证券等(děng)多家外资(zī)券(quàn)商(shāng)的设立申(shēn)请仍处于(yú)证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已(yǐ)获(huò)第一(yī)次(cì)意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会(huì)满等(děng)先后在京会见美国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合(hé)圣(shèng)保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来访的国(guó)际金融(róng)机构负责人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受到(dào)中国经济的强大(dà)韧性、潜(qián)力(lì)和活(huó)力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济(jì)和中国资本市场发(fā)展前景。近年来(lái)中国资本市场对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球投资(zī)者(zhě)带来了(le)实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重(zhòng)视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实现互(hù)利(lì)共(gòng)赢。

　　面对来(lái)自外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷感受到了(le)挑战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示(shì)，外资机(jī)构来华展业便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范围(wéi)和监(jiān)管要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布(bù)局，全(quán)力(lì)抢滩(tān)中国证券市(shì)场，对本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了国际金(jīn)融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直接合作促进业务(wù)发(fā)展、提(tí)升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展(zhǎn)趋势(shì)初(chū)步形成，金融科技对行业发展理念的变(biàn)革(gé)和(hé)重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 一个男的长期不碰他老婆是什么原因