今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全行业(yè)所有(yǒu)基(jī)金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)揭开(kāi)了基金(jīn)经理(lǐ)的(de)观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所管(guǎn)理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要(yào)投资在(zài)人工智(zhì)能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的(de)主动权益(yì)基金(jīn)。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基(jī)金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基金(jīn)经(jīng)理的(de)关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计(jì)算机(jī)行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松(sōng)的知名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表现(xiàn)最强的主动权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到(dào)，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结(jié)合(hé)自身业务的人(rén)工智能(néng)领域(yù)的研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背(bèi)后，是相关公司在产业端的(de)积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基金一季(jì)度主要(yào)投资(zī)在(zài)人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了(le)较大(dà)幅度的调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外(wài)，其(qí)他重仓股全(quán)部换，新进(jìn)了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(ca4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸háo)信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的(de)重(zhòng)仓(cāng)股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积(jī)极回报并没(méi)有保持去年底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四(sì)季度(dù)基(jī)本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一(yī)只基(jī)金(jīn)诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重(zhòng)仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变(biàn)化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安成(chéng)长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板块，在当前(qián)的市场位(wèi)置，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分领域(yù)，在一季度都到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计板块，从(cóng)2021年四季度开(kāi)启的芯片产业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一(yī)季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来(lái)需求端将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的(de)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突(tū)飞猛(měng)进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级(jí)的增长和(hé)边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新(xīn)需求将(jiāng)让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁(cái)已经(jīng)到了穷(qióng)途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年(nián)10月(yuè)7日(rì)美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案(àn)对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制程(chéng)，另(lìng)一方面在国内设(shè)备(bèi)厂商(shāng)的(de)配合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然(rán)美国的(de)制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯(xīn)片设备(bèi)的国产化(huà)率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进的增(zēng)长。在(zài)全(quán)球(qiú)晶圆扩产处(chù)于下(xià)行周期的大(dà)背景(jǐna4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸g)下，国产替代进程加速(sù)对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若(ruò)截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其(qí)2023年一(yī)季(jì)度的净值涨幅(fú)，这一(yī)规(guī)模暴涨更a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸多(duō)来自于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管理基(jī)金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上(shàng)管理(lǐ)规模(mó)超过(guò)700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模(mó)块相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要(yào)对(duì)对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关产业链进(jìn)行了挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金一(yī)季(jì)度新进了(le)海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份四只个股，几乎(hū)全部(bù)是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光模块方向(xiàng)相关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发(fā)布的(de)《投资者关系活动记(jì)录(lù)表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业务(wù)是(shì)为云计算和人工(gōng)智(zhì)能领域提提供以芯(xīn)片为基(jī)础的解决方案(àn)，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半(bàn)导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业在内的四只个股在一季度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互(hù)联网板块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维(wéi)持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核(hé)心竞争力一季(jì)报的披露(lù)揭开了朱红裕的投资(zī)思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基金(jīn)股票市(shì)值占基金总(zǒng)资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显(xiǎn)示出一种积极的(de)态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提(tí)升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布(bù)局了(le)信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等(děng)。其(qí)中卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络(luò)、安(ān)琪酵母新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教(jiào)育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季(jì)报中(zhōng)写道(dào)，一季度初期，我们基于对经济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持(chí)了(le)经济复苏敏感度相对较高的(de)部(bù)分制造业，增(zēng)持了计算机(jī)、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩(jì)拐点(diǎn)的(de)物业及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益(yì)，但(dàn)市场的博弈程(chéng)度超(chāo)出了我们(men)的预期，导致对部(bù)分行业的定价出(chū)现了较(jiào)为显著(zhù)的偏离。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期的行业(yè)研(yán)究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸