民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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