今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据显示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业(yè)内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代(dài)表的(de)人工智(zhì)能领域的大发展。当前(qián)，全(quán)球产业界(jiè)和资本市场(chǎng)都在积极(jí)拥抱这(zhè)新(xīn)一轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司(sī)，因(yīn)此看好该板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益(yì)前(qián)35只产品(pǐn)中，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民币年内回(huí)报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信息技术行(xíng)业，前三大重仓(cāng)持股股票分(fēn)别为微(wēi)软、英伟达(dá)和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软(ruǎn)持(chí)仓数量相较(jiào)于上期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重(zhòng)仓持股了英伟(wěi)达、苹(píng)果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普信(xìn)息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十(shí)大重仓股中占比(bǐ)较高的多是(shì)美股科技(jì)股，另一(yī)部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言(yán)模型引发的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了美股大(dà)涨，AI概念(niàn)今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重(zhòng)股为(wèi)例，可以(yǐ)看到(dào)有很多和AI概念相关(guān)的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热(rè)潮(cháo)也都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起(qǐ)和(hé)推动(dòng)的，这类(lèi)人(rén)工智能股(gǔ)贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅(fú)，以(yǐ)及(jí)近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能(néng)的(de)全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股(gǔ)的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因(yīn)为二(èr)季度营(yíng)收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化(huà)投资部(bù)基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今(jīn)年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了(le)美(měi)股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大(dà)股指(zhǐ)全(quán)线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了(le)5月24日，除(chú)道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股价也(yě)开始回调，其中(zhōng)英伟达大(dà)幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史新高。

　　对于美(měi)股科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近期美国科(kē)技板块同时受到有利因素以及(jí)不利因素(sù)影(yǐng)响，其中，美股近期正经(jīng)历(lì)着(zhe)债务上限谈判和美联储加息政策博弈带(dài)来(lái)的(de)不确定担忧，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年美国(guó)违约危(wēi)机，当时(shí)时任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通(tōng)过(guò)提(tí)高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾(zāi)难，但由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势(shì)引发全(quán)球(qiú)资本市场剧烈(liè)波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作(zuò)为(wèi)全球第(dì)一大经济体的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多半(bàn)认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此外，美(měi)联储(chǔ)对于未(wèi)来暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降息均存在(zài)分(fēn)歧，对美股(gǔ)短期走势也(yě)产(chǎn)生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应用对相关软硬件(jiàn)科技公司(sī)营(yíng)收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑着科技公(gōng)司发展，都(dōu)是(shì)积极的俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗。当前众多云(yún)公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数(shù)据中心等相关(guān)应用，而(ér)随着AI概念(niàn)的不断升级迭(dié)代(dài)，未来支撑力(lì)度(dù)或(huò)将持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙(lóng)头(tóu)为(wèi)例，一季度净利润(rùn)均出(chū)现不同程度的下(xià)滑，除微(wēi)软外其余四(sì)家巨(jù)头业绩均低于预期(qī)。来(lái)自于宏(hóng)观经济的逆风、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题(tí)是科技(jì)股(gǔ)业绩承压的主要因素。这些公司普(pǔ)遍意识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削减开(kāi)支、降本(běn)增效的方式(shì)提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是(shì)抵(dǐ)御周期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成(chéng)为新一(yī)轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技(jì)企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的(de)研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从(cóng)而(ér)有望(wàng)在(zài)中长(zhǎng)期持续推动自(zì)身不断成长进化(huà)。俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度(dù)AI技术和产品的(de)推广能否为这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方向，看好这个(gè)板块长期增长(zhǎng)。同时，美(měi)国科技(jì)公司又是引(yǐn)领全球科技(jì)的发(fā)展，美(měi)股科技板(bǎn)块(kuài)还是(shì)具有很好的长期(qī)投资价(jià)值。投资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的配置一部(bù)分头(tóu)寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股也有(yǒu)需要注意(yì)的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政策的走向、银行危(wēi)机(jī)的后续(xù)等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好(hǎo)，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大的金(jīn)融市场，纳(nà)指与A股各类市场相关性低(dī)，从分散投资的角度(dù)来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置(zhì)的作用(yòng)；同时，大部分投(tóu)资者看好(hǎo)美股科技股、生物(wù)制药(yào)公司，相比标(biāo)普500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美(měi)股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险和投资机(jī)会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式(shì)参(cān)与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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