5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告(gào)显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金购买(mǎi)上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始(shǐ)停牌，预(yù)计停牌(pái)时间不超过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年(nián)末，文华财经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行(xíng)上市申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对(duì)其首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华(huá)财(cái)经(jīng)第(dì)二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显示，本次(cì)交易(yì)事项尚处于筹划(huà)阶段，公司(sī)目(mù)前正与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏(sū)州中新兴富新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资(zī)产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易(yì)所股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不存在关联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守哲持有公司(sī)的股份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本次交易预(yù)计将构成(chéng)关联交(jiāo)易。本(běn)次交易(yì)前，公司无控(kòng)股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本(běn)次交(jiāo)易完成后，公司第(dì)一大(dà)股东(dōng)不会(huì)发生变化，且不存在实际支(zhī)配(pèi)公司股(gǔ)份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资本4000万(wàn)元，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经(jīng)理尚(shàng)守哲(zhé)。根(gēn)据文(wén)华财经此前披(pī)露(lù)的招(zhāo)股(gǔ)书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲(zhé)对(duì)文(wén)华(huá)财经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经(jīng)一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高，合计控(kòng)制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜(shèng)对(duì)文华(huá)财经(jīng)的持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力(lì)有望提(tí)升

　　作为金危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高(jīn)融科技(jì)全(quán)领域服(fú)务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机构等(děng)行业客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决方案，同(tóng)时与政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包(bāo)括(kuò)智慧城市(shì)在(zài)内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示(shì)，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本(běn)持平。报(bào)告期(qī)内，数(shù)字经(jīng)济业务因(yīn)验(yàn)收的大(dà)型(xíng)政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本(běn)增(zēng)幅大于收入(rù)增幅(fú)，导致业务毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告(gào)期(qī)内公司确(què)认投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场行业(yè)占有率基(jī)础稳定(dìng)，核心产(chǎn)品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快(kuài)产品新(xīn)一代(dài)产品(pǐn)布局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术(shù)上形成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务(wù)及科技园租赁业(yè)务(wù)。金(jīn)证股份(fèn)解释(shì)称，非金融(róng)行(xíng)业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不同(tóng)程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业(yè)务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业收入分(fēn)别(bié)为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高于文(wén)华财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛利(lì)率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以(yǐ)顺利实施，对(duì)于金(jīn)证股份而言，文(wén)华(huá)财经(jīng)的(de)优质资产注(zhù)入后(hòu)，其(qí)盈利能力将(jiāng)进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可(kě)以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的(de)公告中，金证(zhèng)股份(fèn)并未披露(lù)具体的交易细节，例如(rú)交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交易(yì)对方就(jiù)本次交易签署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金的(de)方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为(wèi)交易各方关于(yú)本次交(jiāo)易的(de)初步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具(jù)体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最(zuì)终签署(shǔ)的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易协议，本次(cì)交易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行必(bì)要(yào)的内部决策(cè)程序，并(bìng)经(jīng)有权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式实施，本次交易(yì)最(zuì)终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高