今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bān却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念g)基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念dú)立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作(zuò)关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一(yī)部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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