民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐ三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式n)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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