为了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制(zhì)35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券(quàn)市(shì)场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露(lù)违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制人何(hé)德(dé)平和他的(de)妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能(néng)够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其他市场资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利47部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些83.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具(jù)备(bèi)资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次(cì)实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多(duō)点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的情况告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些xīn)美星的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后(hòu)部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不当行为，不(bù)应推定(dìng)或(huò)认定另(lìng)一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他(tā)们的(de)代理(lǐ)人(rén)也就是(shì)否合谋、部分账户的(de)控制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参(cān)与、多个(gè)环(huán)节(jié)实(shí)施、环环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易(yì)影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参(cān)与了本(běn)案(àn)行(xíng)为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的(de)账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处(chù)罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露，在(zài)新美星2016年4月上市(shì)前，海得(dé)泽部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股(gǔ)票继(jì)续由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳及其(qí)代理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代(dài)持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系(xì)兰某向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问(wèn)笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合(hé)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关(guān)理由不具有事(shì)实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上市公司(sī)实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在(zài)相关公告中均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三(sān)条规定(dìng)，何(hé)德平的行(xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为，对何德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些