过去几(jǐ)个(gè)月，阿里旗下国(guó)际电商、盒马、菜鸟等业务(wù)，屡屡传出单独融(róng)资、上市的消(xiāo)息。这次不再有悬念——阿里主动宣告了这(zhè)一(yī)决定。

　　5月(yuè)18日，阿里(lǐ)公布了2023财年第四季度及(jí)2023财年(nián)年度业(yè)绩(jì)（截至(zhì)2023年3月(yuè)31日）。除了财务(wù)数据(jù)外，阿里还宣布(bù)了旗下六大业务(wù)板块的董事(shì)会名单和部分业(yè)务(wù)的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示(shì)，集团董(dǒng)事会已批准阿里国际数字商业寻求对外融资，以及菜鸟和盒马的上市(shì)计划。同时，阿里计划(huà)为云智(zhì)能集团引进(jìn)战略投资，并以股东派息的(de)方式对(duì)其(qí)分拆(chāi)，实现其独立上市。盒马、云智能(néng)集(jí)团(tuán)、菜(cài)鸟可能(néng)先后实现上市，时间约12个(gè)月左(zuǒ)右(yòu)。

　　消息公布(bù)后(hòu)，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总市值为1.75万(wàn)亿(yì)港元，过去三(sān)个月累(lèi)计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高(gāo)点(diǎn)时的四分之一。

　　两(liǎng)个月前(qián)，阿里(lǐ)进行(xíng)了公司24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作(zuò)为控(kòng)股公司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智(zhì)能(néng)、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国(guó)际数字商业、大文娱）和其他业务(wù)公司(sī)。

　　阿里称此举是为了让各(gè)项业务决策链路变短、更加(jiā)敏(mǐn)捷，从而更好地抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价(jià)值。在这(zhè)一架构(gòu)下，六大业务集(jí)团的CEO在各自董事(shì)会的领导(dǎo)下，对各自的经营结(jié)果和合规性负责。除淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团全资控(kòng)股外(wài)，另五家业务集团均(jūn)可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上(shàng)市(shì)。

　　电话(huà)会(huì)上(shàng)，阿(ā)里率先(xiān)公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马(mǎ)四块业务(wù)接下来的调整(zhěng)计划，其他业务(wù)尚未提及(jí)。阿里巴巴集(jí)团董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇表示，阿里的(de)三个核(hé)心战略是消费、云(yún)和全球化。这或许是观察(chá)接下来阿里组(zǔ)织变革的(de)一个(gè)重要方向。

　　阿里六大(dà)集团董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大(dà)战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云(yún)：张(zhāng)勇亲(qīn)自(zì)

　　带(dài)队云智能集团(tuán)

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在六大(dà)业务中，只有云智能集团是由阿里巴巴集团董事(shì)长兼首席执行官张勇亲自带队。财(cái)报显(xiǎn)示，张勇任(rèn)云智能(néng)集(jí)团的董事长兼(jiān)首席执行官，这也(yě)是张勇(yǒng)在(zài)六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇之外，云智能集(jí)团的其(qí)他董事会成员还有备受关注、最近重归阿里云(yún)的(de)王坚(jiān)博士（阿(ā)里巴巴集团技术(shù)委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席(xí)风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团首席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团(tuán)对各子集团「放手」的大(dà)背景(jǐng)下(xià)，张(zhāng)勇选(xuǎn)择亲手来「抓(zhuā)」云智能(néng)集团，可以看出对后者的重视(shì)。

　　云智能(néng)集(jí)团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从(cóng)商业(yè)模式、客户特征和(hé)发展阶段来看，云智能集团与阿(ā)里巴(bā)巴生(shēng)态系统中(zhōng)其他(tā)以(yǐ)消费者为(wèi)中心的业(yè)务(wù)有着根本(běn)不同。可以说(shuō)，它更适(shì)合(hé)成为一家(jiā)与阿里(lǐ)集团(tuán)完(wán)全独(dú)立的新公司，而这个过程也更复杂。因此，它更(gèng)需(xū)要倾注精(jīng)力来做。

　　而(ér)更关键的是，面对大(dà)模型(xíng)代表的人工(gōng)智能时代，阿里(lǐ)云即将迎来全(quán)新的(de)历史机遇。在业绩电话会(huì)上，张(zhāng)勇表示，由于人工智能应用(yòng)对算力需求的指数(shù)级(jí)增长，这是阿里云的巨(jù)大(dà)机会。除(chú)此(cǐ)之外，还包括基(jī)于大模型(xíng)开发新产品的机会。

　　4月，阿(ā)里发布了大型(xíng)语言预训练模型「通(tōng)义千问」，目前已有超过20万客(kè)户申请试用(yòng)。在2023春季(jì)钉(dīng)峰(fēng)会上，钉(dīng)钉推出基于「通(tōng)义千(qiān)问(wèn)」的智(zhì)能(néng)功(gōng)能产品(pǐn)集(jí)成陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译。而未来，「通(tōng)义(yì)千问」会接入阿(ā)里的全栈产品。

　　据财(cái)报，云业务的本季度收(shōu)入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比(bǐ)下降2％，达到约(yuē)186亿元。背(bèi)后(hòu)原因主要是部门项目受到疫情影响而延(yán)迟交付(fù)等等。不(bù)过(guò)，该(gāi)集团还是(shì)很(hěn)有信心。在财报发布后(hòu)，张勇向(xiàng)阿里(lǐ)云员(yuán)工发布了全员信。「我们有机会打造一家世界(jiè)级的(de)科(kē)技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是重中之重

　　此(cǐ)次列在上市(shì)计划的(de)盒(hé)马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业绩(jì)仍算在阿里中(zhōng)国商业分(fēn)部。阿里中国商业(yè)分部主要包括淘(táo)宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒(hé)马(mǎ)、天(tiān)猫(māo)超(chāo)市(shì)、阿里健(jiàn)康等零售业务，以(yǐ)及(jí)1688在内的批发业务。

　　中国商(shāng)业分部的本季度收入约为(wèi)1360亿(yì)元，本季度经调整(zhěng)EBITA（一项非公(gōng)认会计准则(zé)财务指标）约(yuē)为人民(mín)币385亿元，相较2022年同期增(zēng)长19％。该增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并(bìng)提高运营(yíng)效率，经营(yíng)业绩因(yīn)而录得正数。

　　阿里表示，盒马已经建立(lì)了稳定且明确的商(shāng)业模式以及清晰的(de)盈利路径。

　　而(ér)中国商业(yè)分部也主(zhǔ)要组(zǔ)成(chéng)了(le)阿(ā)里六大(dà)业务(wù)之一淘天集团（包括淘宝、天(tiān)猫等业务）。财(cái)报显示，淘天集团(tuán)的董事长是(shì)吴泳铭——这位阿里巴巴(bā)合伙人自上世纪90年代就(jiù)跟随马云(yún)，是阿里(lǐ)的元老之一。而淘天集团的(de)董事兼(jiān)CEO则是戴珊(shān)。该集(jí)团其(qí)它(tā)董事还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副(fù)主席）、蒋凡（阿(ā)里国际(jì)数字(zì)商业集团(tuán)CEO）、吴泽(zé)明（阿(ā)里巴巴集团首席技术(shù)官）。

　　在消费方向，阿里的另一重点是本地生活集团(tuán)，后者包(bāo)括「到家」业务饿了么(me)、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪等。本季度，由(yóu)于消(xiāo)费复苏、人(rén)们出行增加等因素(sù)，本地(dì)生活服务分部(bù)收入(rù)同比(bǐ)增长17％至约125亿(yì)元，订单增长也超过20％。

　　据财报，本(běn)地生活集团(tuán)的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿(ā)里巴巴(bā)合(hé)伙人）、吴泽(zé)明、朱顺炎（阿(ā)里健(jiàn)康董事(shì)长兼首席执行官）等(děng)。

　　阿里靠(kào)消费起家(jiā)，淘天(tiān)集团和本地生(shēng)活(huó)集团都算是阿里的核心业务。而在这一方向的盒马(mǎ)启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国(guó)际电(diàn)商(shāng)

　　集团(tuán)到菜鸟物流

　　张(zhāng)勇在电话会上表示，当谈论(lùn)全球化(huà)时，那就是阿里(lǐ)的数字商务、物流和云(yún)。

　　阿里国际(jì)数字(zì)商业集团主(zhǔ)要包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳其(qí)电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平台(tái)）、Alibaba.com等(děng)业务(wù)。本(běn)季度，阿(ā)里(lǐ)国际商业(yè)分部收入同(tóng)比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增(zēng)长主要来自(zì)补(bǔ)贴(tiē)效率的提升，Lazada的收入增(zēng)长主要源自提供更(gèng)多增值服(fú)务来(lái)提高变现率，而速卖通则(zé)是本季度推出了主打高(gāo)性价比的(de)电(diàn)商平台(tái)Choice，带(dài)来了订单的双位数增(zēng)长。

　　据财报，阿里国际数字商业集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴(bā)集(jí)团董事兼总(zǒng)裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭(péng)蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次(cì)该集团单(dān)独融资，将用于拓展新(xīn)的地(dì)域市(shì)场(chǎng)、投资新技术、扩大消费者和供应商技(jì)术(shù)、加(jiā)强(qiáng)管(guǎn)理团队等(děng)等(děng)。

　　在物流方面(miàn)，菜(cài)鸟集团本(běn)季度(dù)收入（抵消(xiāo)跨分部交易的影响后）同比增(zēng)长(zhǎng)18％，达到约(yuē)136亿元。这背后主要是国际物流履约(yuē)解决方(fāng)案服务的收入(rù)增加、以及消费(fèi)者物(wù)流服(fú)务需求(qiú)的增(zēng)加导致。

　　据财报，菜鸟集团的(de)董事(shì)长为蔡崇信（阿里巴巴集团(tuán)执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后(hòu)，万(wàn)霖也对菜(cài)鸟员工发布了全员(yuán)信，「十(shí)年(nián)内菜鸟会(huì)成为(wèi)全球领先的综合数质物流(liú)集(jí)团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一(yī)个集团阿里大文娱(yú)在独立融资上尚(shàng)未有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业(yè)务只有短短一段话带(dài)过。据(jù)财报，大文(wén)娱的(de)董事(shì)长兼(jiān陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译)CEO都是由樊路(lù)远担任(rèn)，而其他董事为武卫（阿里巴(bā)巴集团董事(shì)）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财报中(zhōng)强调，上述各(gè)项交易的(de)完成取决于多种(zhǒng)因素，而其中很多因(yīn)素是(shì)其(qí)无法控制的，包括(kuò)资产、负债和(hé)合同的成功重(zhòng)组(zǔ)、股权(quán)激励计划、市场条件和监管审批等。可见，尽(jǐn)管决心强大(dà)、战略方向清晰、执行(xíng)果断，但阿里(lǐ)的分拆之(zhī)路(lù)仍充满变数(shù)。

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