今年以来基金代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机(jī)构的(de)选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别券监督(dū)管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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