民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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