今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么(shì)销(xiāo)售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèn善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么g)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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