AI板块成为(wèi)2023年最(zuì)火爆(bào)的板块，吸(xī)引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能(néng)、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基金(jīn)经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的(de)是(shì)，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年一季(jì)度报(bào)中，无论是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资(zī)价值(zhí)，但是(shì)对于短(duǎn)期人(rén)工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季(jì)报中部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生(shēng)产、环境保护和可持(chí)续(xù)发展，以及新能(néng)源开发和利用(yòng)等(děng)领(lǐng)域。文中表(biǎo)示，人工(gōng)智(zhì)能领域(yù)的快速发展(zhǎn)为全(quán)球带来无(wú)数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方(fāng)式和社会(huì)发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续发(fā)展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据安(ān)全(quán)并(bìng)防止滥用。在(zài)应对挑战的同时，也(yě)应(yīng)抓住人(rén)工智能(néng)带(dài)来的机遇，共(gòng)同(tóng)推动这一(yī)领域(yù)的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)在季报(bào)中也明确(què)表示，产业方向上，我(wǒ)们(men)坚定的看好人工智能对(duì)各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一(yī)季度进(jìn)行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上(shàng)主要是受(shòu)益于人工智能的计(jì)算机和(hé)传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发(fā)展的核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字(zì)化、互联网平台等(děng)提出自己想法。说到数字化时，表示其本质是利用技术的手段，提升组织信息计(jì)算、存储、传(chuán)播(bō)的效率，这是一个长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费(fèi)行(xíng)业，在美国是(shì)一个(gè)和(hé)互(hù)联(lián)网行(xíng)业一样(yàng)大规模的产(chǎn)业。在中国，依然(rán)处于产业的早期，但是(shì)我们可以(yǐ)看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数字化的重要(yào)性。而(ér)此轮数字化将会和(hé)人工智能深(shēn)度融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的机会。目(mù)前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的(de)水平。

　　此次(cì)是基金经理(lǐ)首次利用(yòng)人工(gōng)智能完成季报，也(yě)显示出人工(gōng)智能确实(shí)开始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活、工作等(děng)，是一个历史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资者(zhě)教育基地宣布成(chéng)为百度(dù)文心一言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏(péng)华(huá)基金(jīn)投教基地也将通过百度(dù)智能云接入文心一言能力，致力(lì)于创新投资者(zhě)关系管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季度(dù)市(shì)场热点，不少基金经(jīng)理(lǐ)选择了(le)积(jī)极参与(yǔ)布局，其中，除(chú)了科技成长派基(jī)金经理，也不乏价(jià)值投资派基(jī)金经(jīng)理。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以(yǐ)看出(chū)，该基金(jīn)一(yī)季度进行了一(yī)定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其余(yú)神州泰岳、吉(jí)比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基金经理王(wáng)贵重表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上(shàng)，坚定看(kàn)好(hǎo)人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求(qiú)就是(shì)能源(yuán)、信息(xī)、生命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互(hù)联网平(píng)台(tái)、创新药。我们(men)认(rèn)为，各个细分行业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新(xīn)成为最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要素(sù)。另外，我(wǒ)们(men)依然旗帜鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股的机会，特别(bié)是软(ruǎn)件和互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科(kē)技成长团队(duì)中，有不少(shǎo)基(jī)金经理明确看好人工(gōng)智能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈涛(tāo)在去年下半年开(kāi)始增持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位(wèi)置。他认为，行业(yè)在信创、数字(zì)化、智能化(huà)等长期需求刺激(jī)下将(jiāng)迎来(lái)3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也(yě)还有巨(jù)大成长空间的板(bǎn)块(kuài)，长期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期(qī)的(de)序幕，带来以十年为(wèi)维度的产业变革机会，同时配合2023年一(yī)季度(dù)的复苏和业绩修复，以软件计(jì)算(suàn)机为代表的科(kē)技板块(kuài)内会(huì)持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料(liào)基金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和(hé)可再(zài)生能源将构成(chéng)未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智(zhì)能浪(làng)潮的进入，未来新的产业机会将进入新一(yī)轮的爆发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇也(yě)是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基(jī)金(jīn)维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴(xīng)全合(hé)润(rùn)前十大重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜的重仓(cāng)股上，也体现(xiàn)了对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波的(de)万家(jiā)品(pǐn)质生活在一季度也进行了调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金(jīn)山办公、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未来2年数字经济的(de)看好。随着人口老龄化与经济发展模式转变，数据成为新的(de)生产要(yào)素，高质(zhì)量发展的核(hé)心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好(hǎo)的(de)产业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多样化的行业(yè)应用等，这是一(yī)个(gè)系统性(xìng)工(gōng)程，产业(yè)空间较大、持续时间较(jiào)长，是未(wèi)来(lái)具有成(chéng)长(zhǎng)性(xìng)的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局(jú)了(le)TMT或(huò)人工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生活在(zài)一季度继续调(diào)整了行业(yè)配置(zhì)，降低了(le)制(zhì)造业、大(dà)金融地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加了消费(fèi)、TMT 板块(kuài)的配置，特(tè)别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智(zhì)能(néng)技术创新(xīn)带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过(guò)，在人工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了(le)一(yī)份清(qīng)醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一(yī)季报中(zhōng)表达(dá)了(le)对(duì)人工(gōng)智(zhì)能的重视(shì)，但一季度并未加(jiā)入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技板块走出了轰(hōng)轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成(chéng)为(wèi)了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成功(gōng)比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模型(xíng)具备了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的(d24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电e)应用和(hé)普及。未来我们应(yīng)该更加重(zhòng)视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价(jià)值投资理念(niàn)的(de)丘栋荣(róng)在一季报中也(24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电yě)提(tí)到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也(yě)鲜(xiān)少见到对相关(guān)板块(kuài)的布局(jú)。他表示，除复合国家安全自主可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开启新一轮的科技创(chuàng)新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成长行业的部分(fēn)成长股是未来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一季(jì)度前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理性行(xíng)为，就如同去(qù)年三季度半导体及(jí)医药(yào)板块的抛售(shòu)，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我(wǒ)们(men)这时反而应(yīng)该加(jiā)大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互联网级别的(de)技术要(yào)素革(gé)命，或(huò)许我(wǒ)们已经站(zhàn)在(zài)新一轮科技浪潮(cháo)带来(lái)的(de)全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投(tóu)资者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之年能看(kàn)到AGI通(tōng)用人工智(zhì)能的雏形。但她(tā)同(tóng)时表示，也会努力(lì)在火(huǒ)热(rè)的(de)行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业(yè)绩的(de)投(tóu)资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续(xù)波(bō)动。正因(yīn)为此，他在(zài)去年三四季度(dù)布(bù)局了(le)不少人工智能相关的标的，在一(yī)季度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的配置大(dà)概率少于市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过了(le)40％。当(dāng)然市(shì)场中有(yǒu)不少声音(yīn)说这次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了主线行情的确立，但我们还是认为(wèi)太阳(yáng)底下没有新鲜事(shì)，过度的热(rè)情在某个(gè)阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去(qù)年(nián)初我们想象(xiàng)不到(dào)俄(é)乌(wū)冲突，和后来的(de)疫情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中最重要的(de)事(shì)件之一，但(dàn)要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚它(tā)对投资有哪些影响(xiǎng)却很(hěn)难(nán)。利(lì)润在产(chǎn)业链不(bù)同环节之间将如(rú)何(hé)分配？市场(chǎng)当前认为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平(píng)达到了什(shén)么(me)程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来(lái)，人工智(zhì)能的(de)发展是(shì)一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投(tóu)资机会(huì)，但可(kě)以(yǐ)尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可(kě)能低(dī)的价(jià)格买尽可(kě)能好(hǎo)的资产，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电