民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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