民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóngname是什么意思 name是姓还是名)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业name是什么意思 name是姓还是名，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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