大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI<1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤/p>

　　这个周末，市(shì)场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其(qí)他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一季度的(de)操作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置(zhì)权(quán)重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值(zhí)体系所(suǒ)代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在被(b1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤èi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市场最有持(chí)续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依赖(lài)交(jiāo)易(yì)，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计达(dá)到22天(tiān)，上一次出现持续成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年(nián)在(zài)业绩披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业(yè)绩(jì)的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场内(nèi)生(shēng)调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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