就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资预期收益率计算公式 预期收益率是什么管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元(yuán)的(de)人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观(guān)的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三(sān)分之一(yī)。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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