民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调1分钟前刚刚哪里发生了地震研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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