近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银行启(qǐ)动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示(shì)，基(jī)于监管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在(zài)债券代持(chí)交易(yì)等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作交易，东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作代(dài)持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资工具发(fā)行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规(guī)收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行(xíng)自(zì)律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根(gēn东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作)据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立(lì)案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发(fā)行人和(hé)信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对市(shì)场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立(lì)市场责任意(yì)识(shí)，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和(hé)自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际(jì)金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生态。

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