今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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