大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一(yī)季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色估(gū)值(zhí)体(tǐ)系所代表的传统实体行业正(zhèng)在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往(wǎng)会(huì)有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新高。如果今年在(zài)业(yè)绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持(chí)力度进(jìn)一步加(jiā)大(dà)、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增加和(hé)产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段性(xìng)见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要(yào)还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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