民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn循序渐进是什么意思解释，女生说循序渐进是什么意思)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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