近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企(qǐ)业债务(wù)融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具(jù)，房(fáng)地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌(xián)违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务(wù)方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)发(fā)行定(dìng)价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因(yīn)违规(guī)收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通(tōng)报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其(qí)他投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了(le)公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责(zé)任(rèn)意识，严格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融(róng)政策(cè)监(jiān)管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商(shāng)业银(yín)行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些有哪些)大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切(qiè)实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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