为(wèi)了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露(lù)了一则(zé)行政(zhèng)处罚决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时(shí)为新美星董事长何德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续(xù)自己(jǐ)减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此操纵证券市(shì)场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方ng>

　　根据证监(jiān)会(huì)行政(zhèng)处(chù)罚决定书(shū)披(pī)露的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制(zhì)人(rén)何(hé)德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金的(de)目的是，委托蒋维对(duì)“新美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控(kòng)制的(de)证券账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手共(gòng)同(tóng)合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制(zhì)“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么(me)拉(lā)高“新(xīn)美星”股价(jià)，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反向卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关(guān)税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合(hé)他人操纵股价(jià)，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新(xīn)美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)就各(gè)自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明(míng)土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳(fāng)系(xì)独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人也就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代理人(rén)的主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节(jié)实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资(zī)金作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平知悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价(jià)的(de)意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行(xíng)动，属于共同猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程(chéng)度(dù)锁仓(cāng)的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一(yī)定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的(de)相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一(yī)，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具(jù)有重大性(xìng)，不(bù)对(duì)投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不(bù)具(jù)有事实和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制人(rén)，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第(dì)三(sān)款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。